Gevinst ved afståelse af investeringsbeviser i udloddende aktiebaserede investeringsforeninger medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, jf. ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 21 stk. 1. Gevinsterne er kapitalindkomst, jf. PSL (personskatteloven) § 4 stk. 1 nr. 5 . Tab kan ikke fradrages, medmindre foreningen har valgt, at gevinst og tab skal behandles efter de regler i ABL (aktieavancebeskatningsloven), der gælder for almindelige aktier, jf. nedenfor. Gevinst opgøres efter gennemsnitsmetoden. Udloddende aktiebaserede investeringsforeninger kan vælge, at gevinst og tab skal opgøres efter de regler i ABL (aktieavancebeskatningsloven), der gælder for almindelige aktier, jf. ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 21 stk. 2. Gevinster vil i så fald for personer være aktieindkomst, jf. ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 4 a stk. 1 nr. 4. Valget er offentliggjort på SKAT's hjemmeside i internettet - se www.skat.dk - Rådgiver - Juridiske vejledninger - Årets skattemæssige klassifikation og afkast fra investeringsforeninger 2007 indberetningen 2008 (der også indeholder oplysninger vedrørende udlodnings- og indkomståret 2008). >Reglerne om, hvornår en udloddende investeringsforening er aktiebaseret, blev ændret ved § 2 nr. 4 i lov nr. 98 af 10. februar 2009. De nye regler har virkning fra og med den 1. januar 2009, jf. § 10 stk. 10 i lov nr. 98 af 10. februar 2009. Efter de nye regler er en udloddende investeringsforening aktiebaseret, såfremt den udelukkende anbringer aktivmassen i foreningens administrationsbygning, i aktier m.v, der er omfattet af ABL (aktieavancebeskatningsloven), bortset fra aktier og investeringsforeningsbeviser omfattet af ABL (aktieavancebeskatningsloven) §§ 19 og 22 og bortset fra konvertible obligationer og retten til at tegne sådanne, samt i andre aktiver inden for en samlet ramme på 25 pct. af foreningens øvrige aktivmasse, jf. ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 21 stk. 3.< . De nærmere regler for opgørelse af foreningens aktiver findes i bek. nr. >401 af 26. maj 2009.< Reglerne om udloddende aktiebaserede investeringsforeninger gælder dog ikke investeringsforeninger, der erhverver aktier omfattet af ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 19, konvertible obligationer og retten til at tegne sådanne, eller investeringsforeningsbeviser i ikke-aktiebaserede, udloddende investeringsforeninger. Efter ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 21 stk. 6 mister en aktiebaseret udloddende investeringsforening dog først sin status som aktiebaseret, når den ved eller burde vide, at den ejer aktier i et investeringsselskab, der er omfattet af § 19. Anbringelse på anfordringskonto sidestilles med kontanter. Hvis investeringsforeningens anbringelser i aktiver overskrider de ovenfor anførte grænser, og det ved overskridelse af den ovenfor nævnte 25 pct.-grænse sker i mere end 5 på hinanden følgende bankdage, omfattes investeringsbeviserne af reglerne i ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 22 om investeringsbeviser i udloddende investeringsforeninger, der ikke er aktiebaserede, jf. ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 21 stk. 5. I forbindelse med nyetablering af investeringsforeninger, ses der dog bort fra overskridelser af den nævnte grænse på 25 pct. inden for en periode på en måned efter tegningsperiodens udløb i henhold til prospektet, jf. ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 21 stk. 5. Der ses endvidere bort fra overskridelser af 25 pct.-grænsen hvis det godtgøres, at overskridelsen ikke kan tilregnes investeringsforeningen som forsætlig eller uagtsom, jf. ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 21 stk. 5. Ved opgørelserne i relation til 25 pct.-grænsen medregnes aktiver som omhandlet i KGL (kursgevinstloven) §§ 29-33 med værdien af det underliggende aktiv, jf. ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 21 stk. 4. For en investeringsforening, der opløses efter reglerne i § 83 eller § 84 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., og som har udsat indløsningen af andele, jf. nævnte lovs § 48, stk. 3 eller 4, ses der bort fra overskridelser af den nævnte grænse på 25 pct. som følge af, at provenuet ved foreningens afståelse af aktier, administrationsbygning og finansielle kontrakter placeres i kontanter, forudsat at overskridelsen finder sted inden for perioden fra beslutningen om opløsningen og indtil den endelige opløsning, jf. ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 21 stk. 5. Beviser i aktiebaserede udloddende foreninger beskattes ved afståelse efter de almindelige regler om afståelse af aktier, når investeringsforeningen har valgt dette, jf. ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 21 stk. 2. Det gælder for såvel gevinster som tab, se i det hele afsnit S.G.3 Personer til S.G.5 Opgørelsesmetoder for en gennemgang af disse regler. Omsættelige investeringsforeningsbeviser anses dog altid som børsnoterede, jf. ABL (aktieavancebeskatningsloven) § 3 nr. 3. >Vedrørende en situation, hvor en investeringsforening foretog udlån af aktier, se Skatterådets afgørelse i SKM2009.65.SR.< >Bemærk, at reglerne om beskatning af gevinst og tab på investeringsforeningsbeviser er ændret ved lov nr. 525 af 12. juni 2009. Ændringerne har virkning fra og med indkomståret 2010. De materielle regler for personer er dog uændrede. De nye regler beskrives i LV 2010-1.< | 
